Quando o dinheiro aperta, as decisões financeiras mudam. Seja por perda de renda, aumento de preços ou crises econômicas, a escassez financeira faz parte da realidade de milhões de pessoas. Nesse contexto, recorrer ao crédito costuma parecer uma solução imediata. No entanto, essa escolha pode trazer consequências importantes para o bem-estar financeiro e emocional. Um estudo recente publicado na International Journal of Bank Marketing ajuda a entender como a falta de recursos influencia as atitudes em relação à dívida. Também estuda, consequentemente, o estresse financeiro, olhando não apenas para fatores econômicos, mas também para aspectos psicológicos do comportamento humano.

O estudo foi conduzido pelos pesquisadores da PUCRS Bianca Pinto Carvalho, Clécio Falcão Araujo e Giovanna Buzanello de Vargas, em coautoria com Mateus Canniatti Ponchio, da FGV EAESP. Os pesquisadores coletaram dados por meio de uma pesquisa online com 582 participantes residentes nos Estados Unidos. Para analisar as relações entre escassez financeira, atitudes em relação à dívida, frugalidade, impulsividade e estresse financeiro, foi utilizada uma técnica estatística que permite observar múltiplos caminhos de influência entre esses fatores.

Escassez financeira e atitudes em relação à dívida

Os resultados mostram que a escassez financeira está diretamente associada a atitudes mais favoráveis em relação à dívida. Em outras palavras, quando os recursos são limitados, as pessoas tendem a ver o endividamento como algo mais aceitável ou necessário. Além disso, essa postura em relação à dívida contribui para o aumento do estresse financeiro. Assim, a dívida deixa de ser apenas uma escolha econômica e passa a funcionar como uma estratégia de enfrentamento de curto prazo diante das pressões do dia a dia.

Um dos principais achados do estudo é o papel da impulsividade. Pessoas mais impulsivas, ou seja, que tomam decisões rápidas e pouco planejadas, são mais suscetíveis a adotar atitudes positivas em relação à dívida quando enfrentam escassez financeira. Como resultado, acabam mais expostas ao endividamento excessivo e ao estresse financeiro. A pesquisa reforça a ideia de que a falta de dinheiro também consome energia mental, dificultando o planejamento e favorecendo decisões reativas.

O papel limitado da frugalidade

A frugalidade, entendida como um estilo de vida mais econômico e disciplinado, está associada a uma menor aceitação da dívida. No entanto, o estudo mostra que esse comportamento não se intensifica quando a escassez aumenta. Pessoas frugais continuam evitando dívidas, mas essa característica não oferece uma proteção adicional em momentos de maior restrição financeira. Isso indica que a frugalidade é um traço relativamente estável, que não necessariamente neutraliza os impactos psicológicos da escassez mais severa.

Assim, ao evidenciar que a impulsividade tem um peso maior do que a frugalidade na relação entre escassez financeira, dívida e estresse, o estudo traz implicações importantes para políticas públicas e programas de educação financeira. Iniciativas focadas apenas em transmitir conhecimento técnico podem não ser suficientes. Dessa forma, é fundamental considerar aspectos comportamentais e psicológicos, oferecendo ferramentas que ajudem as pessoas a lidar com a impulsividade e a planejar melhor o uso do crédito.

Além disso, políticas de inclusão financeira, serviços de orientação acessíveis e produtos financeiros mais adequados à realidade de quem vive sob restrição de renda podem contribuir para reduzir o estresse financeiro. Por fim, ao combinar ações individuais e estruturais, é possível promover decisões financeiras mais saudáveis e fortalecer a resiliência de pessoas e famílias em contextos de escassez.

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Em um mundo dominado pela incerteza e pela facilidade de acesso ao crédito, muitos consumidores se veem presos em uma trajetória que começa com pequenas dívidas e termina em colapso financeiro e emocional. O superendividamento – condição em que a pessoa não consegue mais arcar com suas obrigações financeiras básicas – se tornou um fenômeno crescente. Ele é agravado pelas dinâmicas econômicas pós-pandemia e pela normalização do crédito como solução para problemas cotidianos. Mas o que leva consumidores a perderem totalmente o controle sobre suas finanças (e sobre si mesmos)?

Essa questão é central no estudo “Da Ordem ao Caos: Como os Consumidores Perdem o Controle dos Riscos (e de Si Mesmos)”, publicado na prestigiada Journal of Consumer Research pelos pesquisadores Delane Botelho (FGV EAESP) e Júlio Leandro (Mackenzie; FGVcemif). A pesquisa adotou uma abordagem qualitativa com base em entrevistas em profundidade com 37 consumidores superendividados. Eles são atendidos por um programa público brasileiro de apoio ao endividado. O estudo incluiu também observação participante em eventos e reuniões com instituições envolvidas com o tema.

Como consumidores perdem o controle: a espiral do endividamento

Os resultados revelam que o superendividamento não é apenas uma falha financeira, mas um processo social e psicológico que desestabiliza a identidade dos consumidores. Inicialmente motivados por necessidades legítimas – como manter o padrão de vida, enfrentar emergências médicas ou lidar com perdas de renda – os indivíduos começam acessando o crédito com a ilusão de controle. Contudo, eventos inesperados e fatores agravantes impulsionam uma transição do que os autores chamam de “estágio de ordem” para o “estágio de caos”.

Essa transição acontece por meio de uma espiral descendente com riscos crescentes, em que as dívidas se acumulam, a capacidade de gerenciar riscos se perde e o sofrimento se intensifica. Portanto os consumidores, como descreve um entrevistado, sentem-se como “num tsunami, tentando escapar em vão”.

A análise identificou quatro dimensões principais nas narrativas dos superendividados:

1. Abatimento emocional – sentimentos de culpa, vergonha e desespero constantes.
2. Desfazendo o mundo – quebra das rotinas, relações familiares e da própria estrutura de vida.
3. Vivendo na imediatez – foco absoluto no presente, sem capacidade de planejar o futuro.
4. Subsistência ameaçada – comprometimento total da renda, gerando risco de fome, despejo e exclusão social.

Consequências para a identidade e o bem-estar

A condição de superendividado carrega forte estigma social no Brasil, especialmente por meio da ideia de “nome sujo”. Esse rótulo, mais que uma restrição financeira, representa perda de status, respeito e pertencimento. A pesquisa mostra que, nesse processo, os consumidores internalizam culpa e fracasso, mesmo quando o endividamento decorre de fatores externos, como crises econômicas ou emergências familiares.

Além disso, o estudo desafia a ideia dominante de que a gestão de riscos é uma responsabilidade exclusivamente individual. Ao contrário, revela como fatores estruturais e simbólicos – como a pressão moral pela solvência e a naturalização do crédito – contribuem para o agravamento da vulnerabilidade dos consumidores. Em vez de apenas responsabilizar os indivíduos, os autores propõem a necessidade de políticas públicas mais empáticas com o cidadão. Por fim, também recomendam educação financeira realista e estratégias de intervenção que levem em conta a complexidade do fenômeno.

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